经济、权力、法律简论及力学原理与国企改革26

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发表于 2016-04-20 11:49:00 | 只看该作者 回帖奖励 |倒序浏览 |阅读模式
  七单元 股票上市的股份制企业
  ①股市使企业融资的品台,同时又是社会沉淀资本和闲散资本的投资平台,因此他就是融投双方的平台,这个平台就是股票的交易市场,股市就是股票的交易市场,事实上股市也是社会财富的分配方式,这个财富的分配方式,有两个分配原则,一个是“向利性”,一个是“赌利性”,“向利性”是股市履行为市场融资的职能,“赌利性”是股市履行聚积闲散沉淀资本的社会职能。
  ②上市企业的股票是公共资本,因而国家的证券机构,要加强对上市企业的管理,同时又要对股市加强管理,保证股票资本利益的真实性,和股票交易行为的公平公正性。
  ③股市中股票交易的特点
  a 股票压
  股票在股市中为什么能流动呢?因为股票是企业的资本,作为企业资本要么盈利,要么亏损,假如盈利,一旦上市在股市中由于每只股票有向上走的利润空间值,这个空间值,对于股市中的股民来说,不同的人有不同空间值的判定,例如某只股票A,发行价为2元每票,但甲股民认为A的利润空间为2.1元到2.3元,乙股民认为A的利润空间为2.3元至2.5元,丙股民认为A的利润空间为2.5元至2.8元每股,丁股民认为A的利润空间为2.8元至3.1元每股,假如其他股民认为的利润空间还有向上走的趋势,但是A股票在股市中价值W不变,所以就有w/q甲-w/q乙,由于q甲<q乙这样导致w/q甲-w/q乙>0,q甲是A股票甲的交易值,q乙是A股票乙的交易值,w/q甲-w/q乙的差值大于零,我们把它叫做股票压,所以w/q甲-w/q乙>w/q丙-w/q丁,这种股票压,使得A股票在股市中不断地易主而流动,当某支股票在某个利润点,有向下走的趋势时,甚至亏损,那么股票就反向流动,股市A股票的股票压在减少,当有向下走的趋势,不同的人,有不同的判定空间值,股票在股市中能自由定向移动。
  b 股市交易的“向利润性”
  在股市中业绩好的、有利润的企业股票在股市中,不断地被交易,因为股民对有盈利的股票,都持有意向购买行为,原因是这些股票在市场中,竞争性强、能盈利、效益好,这样就降低了自己炒股的股票来自市场的风险,当市场上有利好政策和市场有利好势头等,股市的交易更加频繁,交易量更大,这关键是股票在市场中原来盈利,现在盈利更多,因而风险更小,股民的“向利润性”说明了股市向市场中的企业提供融资的一个条件,就是企业的业绩要好,股票的盈利性好,股民这种“向利性”炒股行为,即投资行为,与市场中的企业的竞争行为是一致的,另外效益不好,逐渐亏损的上市企业的股票,股价大跌,已被人控股,这些都是市场行为的体现。作为股市这是股市在履行市场职能,即向市场中提供大量能够起到“优胜劣汰”作用的资本。在股市中,股民的“向利性”,使得股市中“盈利性”好的企业股票,吸引了社会上的许多闲散资本沉淀资本,都聚集到股市来,“盈利性”好、业绩好的股票,为民众投资提供了一种好的投资方式,当然兼并性、重组性,虽然人数上很少,但股市也能为这些人提供所需要的这种投资方式,这是股市在履行社会职能。
  c 股市交易的“賭利润”性
  在股市的股票交易中,股民的“向利润”性,是为了降低股票的市场风险,同时“向利润”的特点,也吸引了大量的来股市投资的资本,但股市交易中还体现“賭利润”的特点,股市中的风险,除了来自市场的风险外,还有股市自身炒股“賭利润”的风险,股民对股市中哪些有利润的企业股票的“利润空间”做出判定后,一旦交易则“赌”性体现,对于某一个股民来说,㈠某支股票的“利润走势空间”存在着向上走和向下走判定的两种随机性,㈡而确定了“利润空间走势”后,对这个走势的某个空间值要作出判定,这个判定存在“对与错”的随机性,㈢而这个股票它也受市场的不断变化而风险可以随时出现,㈣而股市也存在受人操控的风险,㈤股市自身难以预测的风险,所以对于这个股民来说即使你的判定是正确的,也存在这市场和股市的变化风险,因此这种炒股行为,充满着“赌”的风险,一旦交易而购买,就是下了“赌”注。而别人卖出则分晓出是“亏和盈”,当你自己卖出时,则也分晓出你的“亏和盈”,当交易价低时,你亏本,你一直等到企业“分红”,这也体现你的“亏和盈”结果,但是也有不确定性。
  下面我们举A股票四个人,对A股票判定后,作出的买入和卖出,导致的不同结果来说明“賭利润”性,甲认为A股票在股市中能盈利,甲股民以每股2.1元购入,又以每股2.2元卖出,而家甲赚钱不多,而丁以2.2元每股从甲股民中购入,然后以2.8元每股卖出,因而丁赚了很多钱,而乙股民以2.1元每股购入,但以2.4元每股卖出,因而乙赚不多,但是丙以2.7元每股购入,在股市A股票价为3元每股时,仍然坚持没有卖出,但是随后股价下跌,因而就没有再卖书,当企业A股票“分红”时,股本加上0.5元利润,因而,这时每股实际价为2.5元每股,这样丙股民却亏损了。所以我们可以看出,炒股事实上是“赌利”行为的体现。在这里甲股民和乙股民都是抱着“有利”就卖的心态,虽然是求小利,这是降低股市风险的心态,但风险虽小,赚钱相对于其他股民也少,风险大,但能快富这是其他股民的炒股心态。
  某支股票在市场中“赌利”本身存在着盈亏的随即两面性,而股票的走上势或走下势,也存在随机的两面性,而不同的利润空间值,也存在着随机的“对与错”两面性,因而一支股票存在着不同利润空间值随机的多面性,这种随机的多面性,也就存在着这支股票的人数对应性,所以一支股票存在着多样炒股心里的人,所以某支股票的炒股资本总数一定大于某支股票总数的好几倍,这种“赌”性使得股市能吸附或蓄存大量的投资资本。市场较好,企业盈利性增大,而企业需要大量资本,因而融资需求增加,市场较好,市场风险降低了,而股市资本投资的“向利润性”吸引了大量的社会资本涌入,这时市场的交易活跃,而交易的“賭利润性”又把大量的资本蓄存起来。而市场萎缩时,投资风险增大,因而有许多资本退出,但是也有资本进行着股市的兼并,重组职能。
  股市的投融资职能,是在“向利润性”“赌利润性”的规则下实现,“向利性”和“賭利润性”,是在一个交易中,同时进行的,这种交易同时体现出两种不同的分配规则特性,一种特性是在交易中把能盈利的股票,即携带着市场财富的股票,在交易中,不断分配转移到股民中去。另一种特性是,在同一交易中,同时把大量进入股市的投资资本进行“赌性”再分配。
  “向利润”性更多体现的是市场风险的特点,而“赌利润”性更多体现的是随机概率的机会风险性,这两种风险构成了股市炒股的巨大风险。也是股市财富两大分配原则的体现。
  ④上市企业资本权的组织结构发生了变化
  上市企业在股市中获得的股票资本,是一种拥有公共权的公权资本,a 股票资本所有属性在时间上是真空。在股市中,股民对股市的关注度,是股票在市场中的盈利性和业绩性表现,这样是降低了市场的风险,这是向利性的表现,在“赌利”性中,股市的某支股票,不断被交易,因“向利润性”和“赌利润性”使得股票的所有属性人,不断变化而易主,所有人属性流动性,游动性变化,因而在所有时间上不确定性,因而具有公共资本的特性,虽然有短暂的或者在分红期有所有属性人,但也是暂时,这只能在时间上暂时的拥有,但在一段时间后,也许马上就易主,因而这种资本,只具有共有和私有的两重性,即兼有性。b 资本权和目权的分离在股市中,企业股票在交易中,企业股票资本权与股票目权发生了分离,而分离出去的目权,只能起到资本的聚散功能作用。在合资企业中,资本权发生了分离,但资本权与目权没发生分离,因而资本权与目权共同构成了多元权制衡作用,目权功能权与责权功能权,利权功能权相互构成了股份制企业的权力制衡机制,由于股市中的股票资本权与股票目权,发生了分离,因而两者不能相互衔接,因而在股市资本的企业里股票资本不具有资本的责权和利权的功能作用,就是没有功能权机制,在市场经济中,股票资本运行的风险降低,是靠责权和利权的功能作用来加以保证的,否则在市场中存在风险的。根据以上两点,股票资本在上市的股份制企业中的股市资本,是股市股民的公共资本,虽然有些上市企业有定期的股市股民参与股东大会制度,但都不具有责权和利权的功能作用,所以我认为这部分资本是公权资本,这样上市企业的资本组织结构应该包括两大部分,即固定股的合资经济组织和股市的流动股公共经济组织。企业的上市股本由于没有属性因而缺少“自然的市场风险机制”,同时没有应有功能机制,因而有存在市场的“功能风险”。
  上市企业的资本结构是固定股经济组织体与流动顾经济组织体,前者是公权组织体功能完备,后者事实上是公共权力经济体,因而没有属性人存在“自然的市场风险”而缺少责权功能和利权功能权而又存“功能风险”,因而在权利力上和功能上都缺失,产生了权利漏洞,而两种经济组织体构成的企业资本,前者就有了侵害后者利益的趋势。
  由于功能权的缺失,在现在的上市企业中出现不符合市场经济规则的现象出现 a 固定股的资本所有采取年薪制或月薪制,按市场财富分配规则,资本者的财富所得,必须按市场的竞争效益分配规则即竞争性越大,资本在市场的利润越多,因而资本所有者财富就越多,而工资制是对工人的分配规则,而月薪制企业,提高工资水平来侵害流动股的利益,有的提高固定股的资本所有人的日常生活开支,以及差旅费等费用,因而某些企业已经倒闭,但董事长瞒报,让其股票在股市流动,因而自己工资可以照常拿。b 权力漏洞有暗箱操作的机会,便于各种利益链带的输送。
  根据以上情况我认为:①采取市场的效益分配规则,由效益作为固定股的利润所得,而流动股对行使资本的责权人与利权人建立薪水风险捆绑机制,企业盈利流动股按利润的百分数多少给予工资报酬,当亏损就没有报酬,而利权人一般不提倡跟效益挂钩,但只要尽职就可以了,这种工资原则能体现“一荣俱荣,一损俱损”的风险机制,但流动股的替责人或替利人建立保证金制度,这样风险机制更健全,一般流动股不需要责权人,可以有董事长代责,而利权人必须有。②建立业绩申报真实的风险机制。对于呈报不实,导致股民利益损害,有申报人赔偿,各个上市企业,必须统一交一定比例的赔偿公共金,而承包不实导致后果60%由公共赔偿支付,下余40%部分由申报不实的人支付。③建立上市企业的业绩审计制度。由证监会组织自己专业审计部门,对股市中的股票企业进行月审或季审,在审计方式上采取即轮岗又衔接的原则。④建立股市企业的利权人协会,由协会培训利权人的监督技术,向企业派送监督利权人,而证监会与利权人的与协会建立相互制衡的风险机制,利权人在派驻企业,必须尽职尽责,发现有违竞争或私吞股市资本的违规行为,必须向证监会汇报,如果不汇报,导致的后果由利权人承担,督促利权人也采取轮岗又衔接的方式。通过前面的叙述,我们可以看出,上市股市企业权力的结构是存在权力的漏洞,在上市企业里董事长的权力是私权与公权共存的,在资本权力组织结构中,董事长行使的是公权与私权,企业的管理组织结构中,董事长行使的是资本组织权,而产权组织结构中董事长行使的是公权,上市企业的这种权力结构,为企业的无限扩张提供了强大社会资本经济资源,提供了强大的社会智力资源,提供了强大的社会动力资源,这种权力结构,把社会各种资源聚合到一起,如果权力结构合理的,它必须体现市场的竞争性,做到三性统一,在这个市场经济体中由公权和私权,公权强调共性,管理的统一性,私权强调竞争性、风险性,公权与私权的辩证统一,我们试想一个小作坊,如果没有进行基本权的分离,我们试想完全靠一个人的力量,想发展成为一个特大型企业是不可能的。
  公权的特点:a 公权是一个组织权,b 公权是一个单元权分离的组合。c 或多个单元权力的组合。
  私权的特点:a 私权是一个没有分离的单元权,b 一旦分离就是本权的私权的功能权分离,而本权不分离。c 功能权分离是资本权的另一种表现形式,而目权不是资本权的另一种表现形式,而它是资本权运行的结果。

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